Na računima banaka u Srbiji nalazi se oko 19 milijardi evra, dok investicioni fondovi upravljaju imovinom većom od 2,3 milijarde evra, navedeno je u podkastu "Kapital u pokretu“. Kako deo štednje usmeriti ka investicijama i omogućiti građanima da ulažu jednostavnije, govorila je Anina Milanović, savetnica Svetske banke angažovana na Beogradskoj berzi.
Građani Srbije i dalje najviše veruju bankarskim depozitima i nekretninama, ali Milanović smatra da postoji prostor za drugačiji raspored imovine. Za to su, ističe, potrebni finansijska edukacija, dostupniji proizvodi i podsticaji za dugoročno ulaganje.
"Ja štednju ne vidim samo kao sklanjanje kapitala sa strane, već kao investicionu štednju“, kaže Milanović.
Pod tim podrazumeva ulaganje kojim se nastoji da se imovina vremenom uvećava, uz izbor proizvoda prema ciljevima, periodu ulaganja i riziku koji pojedinac može da prihvati.
Investicioni računi kao podsticaj
Milanović ocenjuje da je domaći regulatorni okvir postavio dobre temelje za razvoj tržišta kapitala, ali da samo postojanje propisa nije dovoljno. Građanima je potreban jednostavan, lak i transparentan pristup ulaganju.
Kao jedan od mogućih koraka izdvaja uvođenje posebnih investicionih računa sa poreskim podsticajima, po uzoru na modele koji postoje u drugim zemljama.
"Demokratizacija investiranja nije samo predviđanje određenih investicionih proizvoda regulativom“, naglašava ona, već i omogućavanje stvarnog pristupa tim proizvodima.
Smatra da bi takvi računi podstakli građane da dugoročnije razmišljaju o štednji, bilo da odvajaju novac za penziju, decu ili druge buduće potrebe.
Ulaganje u nekretnine i bez kupovine stana
Među proizvodima koji bi mogli da privuku domaće ulagače posebno izdvaja REIT fondove, specijalizovane za ulaganje u nekretnine. Njihov potencijal vidi upravo u sklonosti građana Srbije ka ovoj vrsti imovine.
"Nema svako dovoljno sredstava da uloži i da kupi, recimo, stan“, kaže Milanović.
Fondovi usmereni na nekretnine omogućili bi građanima da učestvuju u takvim ulaganjima i sa manjim iznosima, a dodatnu privlačnost, prema njenoj oceni, donelo bi podsticajno poresko okruženje.
Kao priliku za razvoj domaće ponude navodi i ETF-ove, odnosno fondove kojima se trguje na berzi.
Pre ulaganja pročitati pravila fonda
Investicione fondove vidi kao moguću prvu stepenicu za građane koji žele da deo štednje usmere ka tržištu kapitala. Ipak, naglašava da se strategije i rizici razlikuju od fonda do fonda, pa je pre odluke potrebno pročitati prospekt i pravila poslovanja.
"Svaki fond nosi svoje rizike“, upozorava Milanović.
Važno je i na koliko dugo se ulaže: odluka neće biti ista za nekoga kome je novac potreban za godinu dana i za onoga ko planira da ulaže narednih deset ili dvadeset godina. Posebno ističe značaj diversifikacije, odnosno raspoređivanja ulaganja.